近年来，我国消费保持平稳较快增长，已经成为经济稳定运行的“压舱石”。2018年上半年，全国居民人均消费支出9609元，比一季度加快1.2个百分点，消费对经济增长的贡献率达到78.5%，对经济发展的基础性作用不断增强。与此同时，随着移动互联网的迅速普及和大数据、人工智能等技术的广泛应用，线上消费金融也进入了发展的快车道。2018年11月24日，由《银行家》杂志社主办的银行家月度论坛于北京生命湖酒店举行。论坛由《银行家》杂志社副主编高广春主持，与会嘉宾围绕“线上消费金融——进展、焦点与突破”这一议题发表了真知灼见。

主持人：本刊副主编高广春

近年来，得益于消费拉动，创新驱动和互联网三大引擎的发动，消费金融持续升温，不断受到热捧。尤其在目前经济下行和结构转型压力日渐加大的背景下，消费金融所肩负的期待尤其令人振奋不已，形形色色的业态形式和竞争万象俨然给当下沉闷的经济和社会态势增添一抹难得的亮色。那么在当下的时间窗口，三大引擎对消费金融的驱动究竟还有多大劲头儿呢？首先看消费拉动这个引擎，据笔者测算，截至2018年9月30日经年化处理的个人债务与GDP的比已经逼近60%一线，而美国、日本、韩国等经济体在人均GDP与我国相当的水平上的这个比例约为45%。显然，我国的这个比例升得太快了；显然，消费金融的泡沫已经形成并有热浪滚滚之势。不过，穿过消费金融的结构层面，或许还可以让我们喘一口气！在接近60%的个人债务GDP比的“包”内，住房按揭债务占据70%左右的“地盘”，由此而言，包内的消费金融实际上是被压抑的，就是说，住房债务挤出了消费债务。在如此判断的前提下，我们或许可以为消费金融的未来打开一些空间。由此推出的简约路径是，在适度放缓个人债务泡沫累加速度的同时，有效降低个人债务中住房债务比例，提升非住房债务的比例。其次看创新驱动这个引擎。2018年接连引爆的众多互金平台以及趋严的监管环境显而易见地意味着，接下来的消费金融需要在规范、创新和发展中寻得平衡。再次看第三个引擎。这几年，尽管诸种与互联网相关的新潮概念在消费金融领域也在不断热炒，但客观而言，目前的诸类消费金融平台与本来语境和应用上的所谓大数据、深度场景、算法、网络协同等还只是遥遥相望。由此而言，智能化的消费金融对众多热衷者还有无穷的想象空间。

么毅：风控能力决定服务客户的能力

北银消费作为首批成立的消费金融公司，以往主要以线下延展模式，为有需求的消费者提供金融服务。如今，随着消费场景极大程度线上化，作为依托场景服务消费的金融服务也要因时而变，线上模式已成为发展的必然。2017年，北银消费明确了未来三年发展方向，提出了三个并重的发展策略，其中之一便是“线上与线下”并重。北银消费持续推进线上业务开展，目前已与业内一些主流机构开展合作，实现了线上全天候审批，相较以往业务，在客户结构、贷款金额方面均发生了较大变化。转型线上初见成效，但对于未来发展可能会面临的挑战，北银消费一直在思考。一方面是对于目标客户的获取，如何有效获得客源；另一方面是如何持续做好业务的风险把控。特别是风控，消费金融公司服务的是收入和消费需求有一定缺口的“草根”客群，需要通过多信息源的反欺诈、信用风险快速评估等方式来进行客户画像，可以说，消费金融公司所具备的风控能力，决定了其是否具备服务更多客群的能力。

（作者系北银消费金融有限公司董事长）

黄方平：线上消费金融须练好四项内功

2017年，我们对消费金融进行了一项研究，调研了许多消费金融公司，在调研的过程中我们发现，消费金融特别是线上消费金融要着重把握好四个方面。一是数据。通过大数据，可以有效地降低消费金融的经营成本。二是风控。创新互联网风控手段是线上消费金融的杀手锏。消费金融每时每刻都在与风险打交道。最主要的风险来自于欺诈，尤其是金融团伙性欺诈，可谓“道高一尺魔高一丈”，须引起足够的重视。三是场景。“场景金融”这个词非常火，可谓“无场景不金融”。定制化消费场景是线上消费金融的主心骨。从信贷管理角度来看，坚持有场景的消费金融对信贷安全是非常有好处的，因为它是应需求而起。四是运营。运营决定了消费金融的可持续性。运营的整个流程中，核心问题不是贷款能否放出去，而是在贷款出现逾期时该如何解决。无法按期收回的贷款可能只占总贷款的20%，但是为了这20%非正常贷款，往往需要付出80%的成本。

（作者系中国农业银行网络金融部高级专家）

刘鑫：消费金融的核心是生产方式的变化

针对消费金融，我想谈几点问题。一是场景。场景不等于贷款用途。虽然一定场景中产生的客户和数据有助于反欺诈，有助于对客户的判断，但仍不能将贷款用途与场景等同。二是线上与线下。现在讨论的所谓线上消费金融或互联网消费金融，更多的还是一种生产方式的变化，体现为数据驱动、自动决策，核心是处理的过程。现在看来，线下的成本不一定比线上高，尽管管理起来更难一些。不管客户来自于线上还是线下，是否来自于某一具体场景，核心还是线上运营。三是深度场景化。与所谓的小场景或者小链条的合作更有深度，因为小型机构或者链条确实不具备自己搭建框架、确定服务标准的能力，他们有定制化的需求，这个也是一个方向。四是对线上消费金融的整体判断。消费金融的核心是生产方式的变化，消费金融公司能做的银行都能做到，但真正把新的生产方式落地的较少，选择范围不大。为比我们小的金融机构输出线上运营能力、搭建平台，也可能是未来的发展方向之一。

（作者系包银消费金融股份有限公司董事长）

王彦博：以金融科技赋能消费金融

线上消费金融的深层次内涵是实现从互联网金融到大数据金融再到人工智能金融的“三步走”战略，并以金融科技赋能消费金融。对于商业银行或拥有支付牌照的金融机构而言，可以考虑从客户间交易转账信息入手，通过开展有效的图数据处理，从而构建基于客户资金交易的社交网络图，同时辅以客户转账附言信息并运用自然语言文本挖掘等技术，支持从资金交易网络图中识别出客户消费圈，并从中发现客户间已有的、稳固的、钱货两清型的消费交易关系。而对于基于电商的消费金融而言，可以考虑从客户商品购买信息入手，通过综合运用协同过滤、关联规则挖掘、序列模式挖掘、分配规律挖掘以及分类、聚类等数据挖掘和机器学习相关算法，及时有效地识别出客户产生消费需求或有可能激发出客户潜在消费需求的商机。无论是面向稳固的消费交易关系还是新产生的消费需求商机，如果能够进一步运用数据挖掘与机器学习相关技术从中识别出对消费信贷或消费租赁具有较高响应可能性的客群，而在该客群中又能有效识别出满足金融机构信用风险准入条件的客户，就可向相关客户提供消费金融服务。金融科技的发展将积极推进消费金融整体业务的发展。